First Republic creció rápidamente gracias a los depósitos de personas y empresas adineradas. Utilizó esos depósitos para otorgar préstamos grandes, incluidas hipotecas enormes, cuando las tasas de interés estaban en niveles históricamente bajos con la esperanza de convencer a los clientes de utilizar productos más rentables como la gestión patrimonial.

Muchas de las cuentas del banco tenían depósitos muy por encima de los 250 mil dólares que asegura el gobierno federal. Cuando Silicon Valley Bank quebró, los clientes retiraron su dinero, temerosos de que sus depósitos estuvieran en peligro.

First Republic indicó la semana pasada que los depositantes habían retirado más de 100 mil millones de dólares, la mayor parte durante unos pocos días a mediados de marzo.

“Demasiados clientes (del First Republic) demostraron que su verdadera lealtad era hacia sus propios miedos”, escribió Timothy Coffey, analista de Janney Montgomery Scott, una firma de servicios financieros, en una nota a los inversionistas.

Aún más, los grandes préstamos en los libros de First Republic Bank perdieron valor cuando la Reserva Federal elevó rápidamente las tasas de interés el año pasado. De esa forma, si el banco intentaba vender los préstamos para obtener capital, lo habría hecho con pérdidas. Circunstancias similares habían condenado al Silicon Valley Bank.

First Republic planeaba vender activos no rentables, incluidas hipotecas a bajo interés que proporcionaba a clientes adinerados. También anunció planes para despedir hasta a una cuarta parte de su fuerza laboral, que sumaba unos 7 mil 200 empleados a finales de 2022. Pero los analistas consideraron que esos planes eran demasiado pequeños y llegaron demasiado tarde.